Corporate & Investment Banking Executive Program

10 razones para tomarlo.

Para quién es.

• Analistas, asociados y vicepresidentes de banca de inversión.
• Ejecutivos de banca comercial y corporativa que quieren migrar a roles de investment banking o que estructuran financiamiento.
• Gerentes y analistas de fondos de capital privado, hedge funds y family offices, gestores de fondos y portfolio managers.
• CFOs, directores financieros y tesoreros de empresas medianas y grandes con planes de emisión de deuda o de capital.
• Responsables de planeación estratégica, desarrollo corporativo y M&A, y especialistas de mercados de deuda y capital (DCM y ECM).
• Banqueros patrimoniales y de banca privada que buscan moverse hacia wealth management sofisticado o banca de inversión.
• Abogados corporativos y financieros, consultores en corporate finance y estrategas de negocio que participan en fusiones, emisiones o reestructuraciones.
• Fundadores e inversionistas de startups y scaleups en ronda Series A en adelante, y profesionales del sector público o regulatorio (CNBV, SHCP, bancos centrales) interesados en el funcionamiento de los mercados de capital.

Qué vas a dominar.

96 sesiones en vivo, 240 horas en total.

1. I. Introducción a la Banca de Inversión Expositor: Gerardo Vargas Ateca. 2 sesiones, 4 horas. Este módulo establece el terreno de juego del investment banking moderno. A través de una mirada integral a su evolución, estructura y funciones, los participantes entenderán cómo los bancos de inversión conectan ideas con capital, gestionan relaciones estratégicas y orquestan transacciones de impacto global. Es el punto de partida para dominar el lenguaje, el modelo de negocio y la lógica detrás de cada deal. Objetivo de aprendizaje: comprender los fundamentos y alcance de la banca de inversión, desde su origen y evolución histórica hasta su modelo de negocios actual, incluyendo la estructura organizacional y los servicios que ofrece. Los participantes reconocerán el rol del banquero de inversión y analizarán cómo la tecnología y la digitalización están transformando los servicios financieros tradicionales. Esto sienta las bases para todos los módulos posteriores, proporcionando una visión global de la industria. Temario: origen e historia de la banca de inversión; evolución de los mercados financieros y del ecosistema de banca de inversión; estructura organizacional de un banco de inversión y principales líneas de negocio; servicios clave de la banca de inversión, entre ellos asesoría en emisiones, fusiones y adquisiciones y estructuración; digitalización frente a la aplicación de tecnología en servicios financieros; plataformas, aplicaciones y soluciones FinTech (SaaS financieras) que están digitalizando los servicios de inversión; filosofía banquero cliente y la importancia de la relación y la confianza con el cliente; modelo de negocios de la banca de inversión basado en originación, estructuración y distribución de transacciones; proceso de ejecución de un deal, desde la identificación de la oportunidad hasta el cierre; análisis de servicios y labores de asesoría brindados al cliente; impacto de las nuevas tecnologías en los servicios financieros y su alcance en banca de inversión; papel del banquero de inversión en el mercado actual y habilidades fundamentales para desempeñarlo.
2. II. Ética en la Banca Expositor: Didier Mena Campos. 1 sesión, 3 horas. La confianza es el activo más valioso de un banquero. Este módulo ofrece un enfoque profundo sobre la ética profesional en banca de inversión, abordando dilemas reales, conflictos de interés y regulaciones clave. La integridad no es una opción: es la ventaja competitiva invisible que sostiene a las grandes instituciones. La sesión incluye discusiones y casos prácticos en torno a la ética profesional. Temario: principios fundamentales de la ética en los negocios y específicamente en banca de inversión; responsabilidades fiduciarias hacia clientes, inversionistas y el mercado; prevención y manejo de conflictos de interés en transacciones financieras, incluyendo murallas chinas y divulgación adecuada; cumplimiento regulatorio (compliance) y normativas anticorrupción, antilavado de dinero e insider trading; código de conducta del banquero de inversión, con integridad, objetividad, confidencialidad y diligencia debida; análisis de casos reales de violaciones éticas en el sector financiero y lecciones aprendidas; mejores prácticas para promover una cultura ética en las instituciones financieras.
3. III. Strategic Asset Allocation & Advanced Portfolio Management Módulo dividido en dos bloques. III-A, Asset Allocation & Asset Management, con Mariana Garza, 3 sesiones y 9 horas. III-B, Portfolio Management: Construction & Performance, con Juan Pablo Medina Mora, 4 sesiones y 12 horas. Dominar el asset allocation es dominar el arte de decidir. Este módulo lleva a los participantes a entender, construir y optimizar portafolios complejos bajo múltiples escenarios, considerando no solo datos, sino comportamiento humano y ciclos macroeconómicos. El bloque de construcción y desempeño profundiza en la construcción de portafolios, la evaluación de desempeño y el análisis de riesgo ajustado: a través de métricas cuantitativas y técnicas avanzadas los participantes aprenderán a construir carteras robustas, comparar gestores y comunicar resultados bajo estándares institucionales. Objetivo de aprendizaje: desarrollar habilidades avanzadas en asignación estratégica de activos y gestión de portafolios de inversión. Al finalizar, los participantes podrán construir y optimizar portafolios diversificados, comprenderán los modelos modernos de teoría de portafolio y aplicarán herramientas cuantitativas y cualitativas para la toma de decisiones de inversión. Asimismo, dominarán métodos para perfilar inversionistas, evaluar gestores de fondos y medir el desempeño ajustado por riesgo de un portafolio, sentando una base sólida para roles en gestión de activos. Temario. 1. Fundamentos del asset allocation moderno: repaso riguroso de la Teoría Moderna de Portafolios (Markowitz) y del CAPM (Sharpe), seguido de modelos multifactoriales, por ejemplo Fama-French y otros enfoques de factor investing; se analizan la frontera eficiente, la optimización de portafolios y la construcción de combinaciones óptimas de riesgo y rendimiento. 2. Perfilamiento de clientes y finanzas conductuales: metodologías para determinar objetivos financieros y tolerancia al riesgo de distintos tipos de clientes; psicología del inversionista y behavioral finance aplicada, sesgos cognitivos comunes, aversión a la pérdida, horizonte temporal, funciones de utilidad y criterios de suitability, es decir la adecuación de la estrategia al perfil del cliente considerando incluso normativas locales. 3. Vehículos de inversión modernos. 4. Análisis de administradores de fondos y selección profesional: procesos y criterios para evaluar administradores y productos de inversión de terceros; marco de análisis profesional de las 5 Ps de la administración de fondos, es decir Personas, Filosofía, Proceso, Performance y Precio o Parent; técnicas para distinguir alfa verdadero de simple beta de mercado, análisis cualitativo de skill contra luck y herramientas prácticas de due diligence en fondos, desde productos tradicionales hasta mandatos alternativos. 5. Estrategias de inversión activas frente a pasivas: comparativa profunda entre administración activa y administración indexada pasiva, examinando en qué escenarios cada enfoque agrega valor; desarrollo de la estrategia núcleo satélite combinando índices de bajo costo con administradores activos de alta convicción; integración de estrategias smart beta de valor, momentum y baja volatilidad, y consideraciones ESG como parte del diseño de portafolios; discusión sobre inversiones temáticas, impact investing y su relación con la asignación estratégica de activos. 6. Medición de desempeño y evaluación de riesgo: herramientas para evaluar resultados de portafolios y la contribución de los administradores de fondos; cálculo e interpretación de métricas como alfa, beta, volatilidad, tracking error y ratio de información, además del índice de Sharpe; introducción a la Fundamental Law of Active Management y técnicas de atribución de rendimiento entre asset allocation y selección de instrumentos. 7. Estructura de la industria y canales de distribución: panorama de la industria global de administración de fondos y patrimonios; revisión de canales de distribución como gestoras independientes, bancos privados y plataformas digitales, y tipos de clientes institucionales y patrimoniales, entre ellos fondos de pensiones, aseguradoras, family offices, bancas privadas y Registered Investment Advisors; análisis de tendencias como desintermediación, consolidación y nuevas regulaciones. 8. Casos prácticos aplicados: ejercicios de aplicación integral para diseñar portafolios en contextos reales, con family offices multigeneracionales, banca privada internacional con restricciones específicas, asesores independientes construyendo propuestas sofisticadas e institucionales enfrentando entornos volátiles, vinculando teoría y práctica bajo estándares globales.
4. IV. Public Markets Módulo dividido en cinco bloques. IV-A, Equity Analysis & ETFs, con Mariana Garza, 4 sesiones y 12 horas. IV-B, FX Markets, 3 sesiones y 9 horas. IV-C, Fixed Income, con José María De la Torre, 5 sesiones y 15 horas. IV-D, Derivados, con Rodrigo Román, 6 sesiones y 18 horas. IV-E, Notas y Productos Estructurados, con Marisol Calderón, 4 sesiones y 12 horas. Objetivo de aprendizaje: obtener un entendimiento integral de los mercados financieros públicos, abarcando mercado de acciones, mercado cambiario, renta fija, derivados financieros y productos estructurados. Tras completar el módulo el participante será capaz de analizar cada tipo de mercado, comprender sus productos principales y su funcionamiento, e identificar estrategias de inversión y cobertura asociadas, lo que proporciona las herramientas necesarias para estructurar transacciones en mercados de capitales y manejar instrumentos financieros complejos. IV-A. Equity Analysis & ETFs. Entender los mercados públicos es dominar la narrativa de las empresas cotizadas: este bloque enseña a leer entre líneas los estados financieros, valorar compañías, identificar drivers de crecimiento y tomar decisiones informadas en mercados de alta liquidez, desde el stock picking hasta la revolución de los ETFs. Temario: análisis fundamental de acciones, con evaluación de estados financieros, indicadores clave y ventaja competitiva; análisis del entorno macroeconómico y su efecto en los mercados bursátiles; estrategias de inversión de valor frente a crecimiento y determinantes del crecimiento interno y externo de las empresas; impacto de variables macro en el mercado de valores, como inflación y política monetaria; análisis sectorial e identificación de tendencias y ciclo de industrias clave; impulso externo por factores internacionales e impulso fiscal en el desempeño corporativo; valuación de empresas cotizadas mediante múltiplos y razones financieras y bursátiles para comparar emisoras; impacto de las condiciones de crédito y de la política monetaria en la valuación de las empresas; selección de emisoras o stock picking y construcción de portafolios de acciones; índices de mercado agregados y su interpretación para gestión pasiva vía ETFs. IV-B. FX Markets. Un bloque esencial para quienes operan en entornos globales: aquí se dominan los fundamentos del mercado cambiario, las variables macroeconómicas que afectan los tipos de cambio y las herramientas de cobertura en divisas, entendiendo que el FX no es solo cuestión técnica, sino saber anticipar el riesgo geopolítico, la política monetaria y el flujo de capitales internacionales. Temario: introducción al sistema financiero internacional y al mercado de divisas, con panorama del sistema financiero mexicano frente al de Estados Unidos en contexto cambiario; principales activos e instrumentos del mercado cambiario, es decir pares de divisas, tipo de cambio spot, forwards, futuros y swaps de divisas; factores macroeconómicos que influyen en los tipos de cambio, como diferenciales de tasas de interés, inflación, balanza comercial y riesgo país; regímenes cambiarios flotante, fijo y manejado y su impacto en la estabilidad de la moneda, y el rol de los bancos centrales y la política cambiaria; participantes del mercado FX, entre ellos bancos comerciales, bancos de inversión, corporativos, inversionistas institucionales y especuladores; estrategias de cobertura cambiaria para empresas e inversionistas con forwards, opciones y swaps; caso práctico de análisis del mercado USD/MXN y factores que afectan al peso mexicano. IV-C. Fixed Income. Los bonos son el sistema nervioso del sistema financiero: este bloque enseña a leer curvas de tasas, analizar riesgo crediticio, valorar emisiones y entender cómo se comportan ante choques macroeconómicos, y es indispensable para roles en deuda pública, crédito corporativo y administración institucional. Temario: tasas de interés y curvas de rendimiento, con tipos de curvas nominales, reales y efectivas y el concepto de sobretasa o spread sobre referenciales, además de las nuevas tasas de referencia libres de riesgo (SOFR, TONAR, €STR) y la transición LIBOR; características de los principales bonos gubernamentales en México y Estados Unidos, con plazos, cupones, frecuencia y riesgo soberano; convenciones en el mercado de bonos, con cálculo de intereses, bases de conteo de días y redención; valoración de bonos y determinación del precio mediante flujos descontados, con los conceptos de duration y convexidad como sensibilidades de los bonos a cambios en tasas; análisis de escenarios y cálculo de utilidad o pérdida en bonos ante cambios en la tasa de interés, movimientos en spreads de crédito o variaciones en la inflación; construcción de la curva cero cupón y de la curva swap a partir de instrumentos de mercado; spreads de crédito e interpretación de diferenciales de rendimiento entre bonos corporativos y gubernamentales y entre swaps y bonos, utilizando movimientos de las curvas de tasas. IV-D. Derivados. Este bloque introduce el universo de los derivados financieros, desde forwards y swaps hasta estructuras complejas, y enseña a utilizarlos como herramientas estratégicas de cobertura, especulación o estructuración avanzada. Temario: derivados de tasas de interés, con fundamentos de derivados sobre tasas como futuros de tasas y swaps de tipos de interés, ejemplos de estructuración con derivados de tasa, estructuras exóticas de tasas y fundamentos de opciones sobre tasas como caps y floors; derivados de tipo de cambio, con fundamentos de derivados FX como forwards y opciones sobre divisas, funcionamiento de los mercados FX, concepto de superficies de volatilidad y ejemplos de estructuración con derivados cambiarios para cobertura; derivados de crédito, con introducción a CDS, credit linked notes y total return swaps, riesgo de crédito y su valoración en estos instrumentos, flujos típicos y descripción de asset swaps y bonos frente a credit default swaps, estructuras con cestas de referencia de crédito o tranches de portafolios, valoración de derivados de crédito mediante curvas de probabilidad de incumplimiento y técnicas de estructuración enfocadas al riesgo de crédito; titulización de activos, con estructuras de Asset-Backed Securities y Mortgage-Backed Securities como derivados de crédito estructurados, mecanismos de traspaso de riesgo crediticio, partición en tramos senior, mezzanine y junior, y el papel de los derivados en la creación de productos estructurados de crédito. IV-E. Notas y Productos Estructurados. Este bloque enseña a estructurar productos híbridos que combinan renta fija, derivados y activos subyacentes, para personalizar perfiles de riesgo y retorno y evaluar productos complejos. Temario: definiciones y fundamentos de los productos estructurados, entendidos como notas vinculadas a rendimientos de activos subyacentes; tipos de productos estructurados según su subyacente, con estructurados sobre tasas de interés frente a estructurados sobre índices accionarios o equity-linked notes, entre otros; componentes de un producto estructurado, es decir el componente de bono con principal protegido o no protegido, el componente subyacente al que está ligado el rendimiento y el componente derivado de opciones, forwards u otros, y cómo se combinan para formar distintos perfiles de riesgo y retorno; rentabilidad y costos implícitos, con análisis de cómo se generan los rendimientos en notas estructuradas y qué costos de comisiones y primas de derivados conllevan; tipología de productos estructurados, con notas de capital protegido, autocallables y dual-currency notes, entre otras, y la finalidad y público objetivo de cada estructura; contexto de mercado y tendencias, con la evolución del mercado de notas estructuradas a nivel global y local, la inclusión de nuevos subyacentes como criptomonedas e índices ESG y los cambios regulatorios que afectan su emisión; principales riesgos de los productos estructurados, entre ellos riesgo de mercado del subyacente, riesgo de crédito del emisor, liquidez y riesgo de complejidad por dificultad de valoración, y los mecanismos de divulgación de riesgos en el folletaje; caso práctico de estructuración de una nota paso a paso, identificando objetivos del inversionista, condiciones de mercado y selección de componentes adecuados para lograr la estructura deseada.
5. V-A. Corporate Finance: Estados Financieros (Análisis e Interpretación) Expositor: Bernardo Prum. 4 sesiones, 12 horas. Toda decisión estratégica se basa en datos financieros. Este bloque enseña a analizar profundamente los estados financieros, detectar señales clave y construir una visión real del estado de una compañía. Es el lenguaje contable llevado al nivel ejecutivo. Objetivo de aprendizaje: adquirir una visión global del análisis financiero corporativo, comprendiendo a profundidad la elaboración e interpretación de estados financieros, así como las técnicas fundamentales de valuación de empresas. Los participantes desarrollarán la capacidad de analizar la salud financiera de compañías en diversos sectores, extraer información crítica de balances y resultados, y aplicarla en la toma de decisiones estratégicas de inversión, financiamiento y operación. Este bloque sienta las bases cuantitativas para la evaluación de proyectos, fusiones y adquisiciones y otras transacciones corporativas. Temario: análisis avanzado de razones financieras, con cálculo e interpretación de ratios clave en las categorías de liquidez, solvencia, rentabilidad y eficiencia, técnicas avanzadas para el análisis de tendencias en razones financieras, comparativos contra benchmarks e identificación de señales de alerta en ratios inusuales; pronóstico de estados financieros, con elaboración de proyecciones financieras a futuro, metodologías para proyectar ingresos, costos y gastos, construcción de estados financieros pro forma a varios años y análisis de sensibilidad y escenarios para entender el impacto de supuestos clave en mejores y peores casos; estado de flujo de efectivo, con repaso de su preparación por métodos directo e indirecto, interpretación de las tres secciones de operación, inversión y financiamiento y lo que revelan sobre la liquidez de la empresa, e identificación de patrones de flujo de caja y su importancia en valoración; análisis profundo del balance general, con técnicas de valoración de activos incluyendo intangibles, goodwill y pruebas de deterioro, evaluación de pasivos ocultos o fuera de balance como contingentes y arrendamientos, y análisis de la estructura de capital entre deuda y capital con cálculo de ratios de apalancamiento; casos prácticos de análisis financiero, con estudio de estados financieros reales para aplicar las técnicas aprendidas, identificación de red flags como deterioro de márgenes, liquidez crítica o endeudamiento excesivo, evaluación de riesgos financieros, discusión de cómo las conclusiones influyen en decisiones de inversión, crédito o reestructuración, y presentación efectiva de hallazgos y recomendaciones a comités de inversión o directorios.
6. V-B. Corporate Finance: Valuación de Empresas Expositor: Rodrigo Sánchez. 5 sesiones, 15 horas. Valuar una empresa es anticipar el futuro con lógica, supuestos sólidos y visión estratégica. Este bloque detalla los métodos más robustos para valuar negocios en distintos contextos, incluyendo flujo descontado, múltiplos y transacciones comparables, y es fundamental para M&A y decisiones de capital. Temario. Métodos de valuación fundamentales: introducción a las principales metodologías de valuación de empresas, es decir flujo descontado de caja, múltiplos de empresas comparables y transacciones precedentes, con ventajas, limitaciones y supuestos críticos de cada método. Conceptos clave en valuación: cálculo del costo de capital (WACC), tasa de descuento y proyecciones de flujo; tasa interna de retorno en proyectos de inversión; premisas de crecimiento a perpetuidad en el modelo de Gordon-Shapiro. Fusiones y adquisiciones, tipos y estrategia: definición y ejemplos de M&A; tipos de transacciones, con fusiones horizontales, verticales, concéntricas y conglomerados, y las características y motivaciones de cada una. Proceso completo de una transacción de M&A, con las etapas y pasos de la compra o venta de una empresa: análisis estratégico inicial y búsqueda de targets potenciales, con elaboración de long list y short list de objetivos de adquisición o inversión; acercamiento preliminar y acuerdos de confidencialidad con firma de NDA; evaluación financiera preliminar del objetivo, con valuación indicativa y análisis de sinergias potenciales; presentación de una oferta no vinculante inicial, es decir carta de intención o term sheet; negociación de precio y términos principales de la transacción entre las partes; due diligence, entendida como auditoría detallada de la empresa objetivo en áreas financiera, legal y operativa, y posibles ajustes al valor o a las condiciones según hallazgos; estructuración legal, con elaboración del contrato de compraventa (SPA) y documentación legal final, incluyendo definiciones de representaciones, garantías y condiciones al cierre; cierre de la transacción, con negociación final de ajustes como capital de trabajo normalizado y deuda neta al cierre, transferencia de fondos y acciones e integración post fusión con enfoque general. Consideraciones estratégicas en M&A: alineación con la estrategia corporativa, gestión del cambio cultural tras una fusión y comunicación con stakeholders e inversionistas durante el proceso. Caso de estudio: análisis de una adquisición real desde su anuncio hasta su cierre, discutiendo la lógica estratégica, la valuación pagada en múltiplos y el desenlace para ambas partes.
7. VI. Equity Capital Markets (ECM) Expositora: Cecilia Jiménez. 5 sesiones, 15 horas. Este módulo explora cómo las empresas se financian a través del mercado de acciones. Desde IPOs hasta follow-ons se cubren las fases críticas, la valuación, la regulación y el diseño del pitch ante inversionistas. Es clave para comprender cómo el equity conecta con el crecimiento. Objetivo de aprendizaje: entender en detalle el funcionamiento de los mercados de capitales accionariales y el proceso para lograr financiamiento a través de ofertas públicas de acciones. Al concluir, los participantes dominarán las etapas de una oferta pública, sea IPO o emisión subsecuente, el rol que juega la banca de inversión en estructurar estas transacciones y las diferencias entre mercados desarrollados y emergentes en términos de práctica y regulación. Estarán preparados para participar en la estructuración de emisiones de equity y comunicarse efectivamente con inversionistas institucionales en colocaciones de capital. Temario: introducción a los mercados de capitales y su evolución histórica, con la importancia de los mercados accionarios en el financiamiento corporativo y tendencias recientes; proceso de emisión de acciones, con las etapas de una oferta pública inicial y de emisiones subsecuentes como follow-on y ofertas secundarias, preparación de la empresa con due diligence y prospecto, construcción del libro o bookbuilding, determinación del precio, asignación y colocación entre inversionistas; mercados desarrollados frente a emergentes, con diferencias en profundidad de mercado, base de inversionistas y volatilidad entre bolsas maduras de Estados Unidos y Europa y mercados emergentes de Latinoamérica y Asia, y sus implicaciones para emisores al cotizar en uno u otro; roles del banco de inversión en ECM, con las funciones de underwriters, bookrunners, lead managers y sindicatos colocadores, y las responsabilidades fiduciarias en una colocación como la estabilización de precio y el greenshoe; roadshows y comunicación con inversionistas, con el diseño de la estrategia de mercadeo de una oferta, presentaciones a inversionistas institucionales, construcción de la historia de inversión y gestión de la información durante el período de oferta; pricing y valuación en ofertas públicas, con métodos de valuación de empresas para oferta comparando flujos y múltiplos, fijación del precio de salida en coordinación con el emisor, el concepto de underpricing y el análisis de casos famosos; regulación y mejores prácticas en ECM, con la normativa aplicable a emisiones en requisitos de listado, revelación de información y periodos de lock-up, estándares internacionales como Regulación S y 144A para ofertas globales, y mejores prácticas para asegurar transparencia y éxito en la colocación; casos reales en mercados emergentes, con discusión de colocaciones de capital recientes en México y otros mercados emergentes, retos enfrentados, estrategias empleadas y resultados obtenidos.
8. VII. SPACs (Special Purpose Acquisition Company) Expositor: Guillermo Cruz. 2 sesiones, 6 horas. Las SPACs representan la frontera entre el venture capital y los mercados públicos. Este módulo desmitifica el fenómeno y revela las motivaciones estratégicas, el diseño de incentivos y la arquitectura financiera detrás de este tipo de estructuras. Es ideal para quienes buscan entender los nuevos vehículos de salida a bolsa. Objetivo de aprendizaje: comprender el modelo de las SPACs como vehículo alternativo de financiamiento y sus implicaciones en el mercado de capitales. Al finalizar, los participantes sabrán en qué consisten las SPACs, por qué han surgido, cómo se estructuran y llevan a cabo sus fusiones con objetivos, así como las ventajas, riesgos y controversias asociadas a este mecanismo, y estarán capacitados para evaluar la viabilidad de una SPAC como opción estratégica de salida a bolsa o de inversión. Temario: el modelo SPAC en Estados Unidos, con la definición de las compañías con propósito especial de adquisición, los antecedentes de su origen y evolución en el mercado estadounidense y sus diferencias frente a una IPO tradicional; financiamiento privado frente a bursátil, con el contexto que dio origen a las SPACs, el análisis de alternativas de financiamiento para empresas entre capital privado, capital de riesgo y mercado público, y las brechas que las SPACs vinieron a llenar; razones para la creación de SPACs, con las tendencias previas al boom, las condiciones de mercado de alta liquidez y apetito por rendimientos y los casos de éxito iniciales que popularizaron el vehículo; estructura básica de una SPAC, con el proceso de creación y el rol del sponsor o fundador, capital semilla y términos típicos como el porcentaje del sponsor promote, las unidades y los warrants; economics de la SPAC, con el detalle de las dos fases de valoración en su vida, el pricing inicial en la IPO y el pricing final al momento de la fusión con la empresa objetivo, y los incentivos económicos para fundadores, inversores iniciales y equipo gestor; salida a bolsa de la SPAC, con el proceso de listado, la estructura de la oferta en unidades con acciones y warrants, el tamaño típico y la composición de inversionistas en esta etapa; búsqueda de objetivo o de-SPAC, con el periodo posterior a la IPO en el que la SPAC busca una empresa privada para fusionarse, las estrategias de búsqueda y los criterios de selección de startups u objetivos potenciales; proceso de fusión entre la SPAC y la empresa objetivo, con due diligence del objetivo, negociación de la valuación y términos de la fusión, votación de accionistas de la SPAC, posibles rescates o redemptions de inversionistas y aseguramiento de financiamiento adicional mediante PIPEs; requisitos previos a la fusión, con las condiciones mínimas a cumplir, por ejemplo la cantidad de efectivo mínimo en fideicomiso tras rescates, y las aprobaciones regulatorias necesarias antes de consumar la fusión; después de la fusión, con la situación de la compañía resultante tras el de-SPAC, su estructura accionaria, el desempeño típico de precios post fusión y los desafíos de integración y cumplimiento ahora como empresa pública; caso de estudio, con el análisis de una SPAC notable, por ejemplo la fusión de Virgin Galactic vía SPAC en 2019, discutiendo su motivación, desarrollo y resultado para sponsors e inversionistas.
9. VIII. Debt Capital Markets (DCM) Módulo dividido en dos bloques. VIII-A, Introducción al DCM, con Octavio Calvo, 1 sesión y 3 horas. VIII-B, Debt Capital Markets, con Yamur Muñoz, 4 sesiones y 12 horas. El mercado de deuda es una fuente clave de financiamiento para corporativos y gobiernos: el primer bloque introduce su funcionamiento, instrumentos y procesos de emisión con enfoque en los mecanismos técnicos, crediticios y regulatorios involucrados, y el segundo profundiza en estructuras complejas, derivados aplicados a deuda y financiamiento temático como bonos verdes, ESG y project bonds, con un enfoque técnico de mirada internacional que prepara para estructurar operaciones institucionales sofisticadas. Objetivo de aprendizaje: profundizar en el funcionamiento de los mercados de deuda corporativa, entendiendo cómo las empresas y gobiernos obtienen financiamiento a través de bonos y otros instrumentos de deuda. Los participantes aprenderán a estructurar emisiones, evaluar el riesgo crediticio, interactuar con inversionistas de renta fija y conocer las tendencias actuales en los mercados de deuda locales e internacionales, quedando preparados para contribuir en operaciones de emisión de bonos y financiamiento de proyectos mediante deuda. Temario del bloque introductorio: estructura y funcionamiento del mercado de deuda corporativa, con los actores principales de emisores, inversionistas institucionales y bancos colocadores, y el tamaño y segmentación del mercado entre deuda gubernamental y corporativa; instrumentos de deuda y sus características, con tipos de bonos corporativos por calificación entre Investment Grade y High Yield y por tipo de tasa fija, variable o indexada a inflación, e introducción a bonos estructurados como titularizaciones y sus particularidades; análisis de crédito y calificación, con los fundamentos del análisis crediticio para evaluar la solvencia de un emisor, el rol de las agencias calificadoras y su impacto en el costo de financiamiento, y los covenants financieros típicos y su importancia para inversionistas; proceso de emisión de bonos, con la preparación de una emisión en el mercado local frente al internacional, documentación de cupón, prospecto y calificación, cumplimiento regulatorio, formación del sindicato colocador, bookbuilding, determinación del rendimiento como spread sobre referencia, y colocación entre inversionistas con sus mecanismos de asignación; mercados locales frente a globales, con las diferencias entre emitir deuda en el mercado doméstico y salir al mercado internacional bajo Reg S y 144A, y las ventajas, desventajas y requisitos en cada caso en moneda, tamaño mínimo y regulaciones; tendencias y casos recientes en DCM, con el panorama actual de las tasas de interés y su efecto en la emisión de deuda, innovaciones como bonos verdes, bonos sustentables y mercado de deuda privada, y ejemplos de emisiones relevantes con sus lecciones aprendidas. Temario del bloque avanzado: estrategias de financiamiento con deuda, con las decisiones clave para emisores al estructurar deuda en plazo óptimo, tasa fija frente a variable y moneda de emisión, y la gestión proactiva de pasivos o liability management con refinanciamientos, recompras y extensiones de plazo; sindicatos y colocación internacional, profundizando en cómo los bancos de inversión coordinan emisiones sindicadas de gran escala incluyendo eurobonos, los roles de joint bookrunners y agentes en emisiones globales y los criterios de distribución geográfica entre inversionistas; derivados aplicados a la deuda, con el uso de swaps de tasas de interés y de monedas para ajustar las condiciones financieras de una emisión, incluyendo coberturas para el emisor como swap de tasa fija a variable y cross-currency swaps; proyecto de financiamiento estructurado con bonos, con un caso práctico de estructuración de un project bond para infraestructura desde cero, evaluando el flujo del proyecto, la obtención de calificación investment grade mediante garantías o tranching y la colocación con inversionistas especializados; mercados emergentes y apetito de riesgo, con la discusión de cómo los inversionistas evalúan emisiones de mercados emergentes y la importancia del spread soberano, el riesgo cambiario y las cláusulas de collective action en bonos internacionales; regulación y documentación avanzada, con las cláusulas legales importantes en contratos de deuda como covenants restrictivos, events of default y cross-default, y las tendencias regulatorias internacionales como Basilea III y sus requerimientos de capital que afectan la tenencia de bonos bancarios, y MREL y TLAC para deuda bancaria subordinada.
10. IX. Financial Sponsors Expositor: Xavier De Uriarte. 2 sesiones, 4 horas. Este módulo detalla cómo operan los fondos de capital privado, hedge funds y family offices desde la perspectiva de un banco de inversión. Se analiza el modelo de relación, los incentivos y las dinámicas del mundo de los sponsors institucionales. Es vital para quienes trabajan con fondos o levantan capital. Objetivo de aprendizaje: familiarizarse con el concepto de Financial Sponsors y el rol especializado que la banca de inversión juega al atender a clientes como fondos de capital privado, fondos de cobertura y otros inversionistas institucionales. Al completar el módulo los participantes entenderán cómo operan estos inversionistas, qué necesidades particulares tienen al realizar transacciones como compras apalancadas, desinversiones y financiamiento estructurado, y cómo las áreas dedicadas a Financial Sponsors dentro de un banco de inversión ofrecen soluciones a medida. Se examinarán las tendencias de mercado que impulsan la actividad del private equity y se analizará la interacción entre Financial Sponsors y equipos de cobertura sectorial en bancos de inversión. Temario: qué es un Financial Sponsor en banca de inversión, con su definición y significado dentro de las instituciones financieras; el grupo de Financial Sponsors en un banco, es decir a qué se dedica un equipo enfocado a cubrir sponsors, sus funciones y actividades típicas como originación de deals de M&A o financiamiento con fondos de private equity y estructuración de financiamiento apalancado, y las habilidades requeridas como modelaje LBO y evaluación de portafolio; clientes típicos de Financial Sponsors, con una visión general de los tipos de inversionistas atendidos, entre ellos fondos de private equity de buyouts, credit managers de deuda privada o crédito estructurado, family offices con inversiones directas, general partners de fondos de inversión y sus necesidades al levantar y desplegar capital, hedge funds con estrategias diversas, fondos de pensiones y aseguradoras como participantes en coinversiones, fondos soberanos e inversionistas de situaciones especiales como distressed debt y turnaround; tendencias del mercado de Financial Sponsors, con el impacto de las condiciones macro en la industria de capital privado, por ejemplo cómo las tasas de interés bajas de la última década impulsaron el crecimiento en número y tamaño de fondos de private equity generando más actividad para las áreas de FSG, y los efectos de la regulación baja o la abundancia de liquidez global en el auge de estos fondos; FSG frente a coverage por industria, con las diferencias entre el Financial Sponsors Group y los grupos de cobertura sectorial tradicionales dentro de un banco, cómo trabajan en conjunto en una transacción cuando el FSG trae al cliente de private equity y el coverage aporta expertise sectorial de la empresa objetivo, ejemplos ilustrativos de interacción y las diferencias clave de enfoque y análisis frente al equipo de Financial Institutions; principales firmas globales de private equity, con un panorama de las mayores a nivel mundial como Blackstone, KKR y Carlyle, su influencia en el mercado y casos de transacciones emblemáticas con apoyo de banca de inversión; la relación entre banca de inversión y sponsor, es decir por qué los Financial Sponsors utilizan los servicios de banca de inversión y qué servicios requieren, entre ellos asesoría en adquisiciones apalancadas, financiamiento con crédito mezzanine y emisión de deuda high yield, salidas a bolsa de empresas del portafolio y ventas estratégicas, con ejemplos de bancos líderes en asesorar sponsors; el mercado de Financial Sponsors en México, con su situación y ejemplos locales, los principales fondos de capital privado en México y Latinoamérica, cómo los bancos de inversión locales e internacionales les dan cobertura, y las tendencias de crecimiento de la industria de private equity en la región y su interacción con el mercado público a través de ofertas públicas, CKDs y SPACs locales.
11. X. Financiamiento Estructurado Expositor: Roberto Guzmán. 4 sesiones, 12 horas. Aquí se abordan las arquitecturas más sofisticadas del financiamiento: fideicomisos, SPVs, tramos de deuda, garantías y securitizaciones. Este módulo es ideal para quienes diseñan soluciones a medida en infraestructura, fintech o real assets. Objetivo de aprendizaje: introducir a los participantes en el mundo del financiamiento estructurado, donde se emplean vehículos y estructuras financieras complejas para atender necesidades específicas de financiamiento, como proyectos de infraestructura, activos financieros y estructuración fuera de balance. Al terminar el módulo el participante comprenderá los conceptos clave de estructuración financiera y las herramientas utilizadas, entre ellas fideicomisos, vehículos de propósito especial y tramos de deuda, y estará al tanto de cómo se valúan y distribuyen riesgos en este tipo de operaciones. También conocerá casos prácticos de financiamiento estructurado exitoso y los factores críticos para lograrlos, como calificación, mejoras crediticias y garantías. Temario: conceptos básicos de financiamiento estructurado, con su definición y alcance y las diferencias entre financiamiento corporativo tradicional y estructurado; contexto y uso del financiamiento estructurado, con las situaciones típicas en que se recurre a esquemas estructurados como proyectos de largo plazo, activos que generan flujo, aislar riesgo específico u optimizar capital regulatorio, y la evolución histórica y el tamaño del mercado; estructuras comunes, con la introducción a project finance y a la securitización de activos mediante titularización de carteras de crédito, MBS y ABS, y los componentes de estas estructuras como la creación de vehículos especiales o SPVs, la asignación de riesgos al vehículo y la emisión de tramos senior, mezzanine y junior; evaluación del riesgo y rating, con el rol de las agencias calificadoras en el financiamiento estructurado al calificar emisiones de proyectos o tramos de ABS, los criterios de análisis de estabilidad de flujos del activo subyacente, garantías, sobrecolateralización y reservas, y la importancia de obtener grado de inversión para acceder a un amplio mercado de inversionistas; mejoras crediticias o credit enhancement, con los mecanismos internos de subordinación, overcollateralization, seguros y garantías, y los externos como cartas de crédito y garantías soberanas, empleados para elevar la calidad crediticia de una estructura; estructuración de proyectos de infraestructura, con la manera en que se financia un proyecto vía deuda estructurada, el análisis de viabilidad, los covenants específicos de proyectos, los acuerdos de offtake y la asignación de riesgos entre constructora, operador y comprador de producción, con ejemplos de financiamiento de energía y transporte; titularizaciones en el mercado local, con el ejemplo del mercado mexicano en certificados bursátiles fiduciarios, CKDs y Fibras E como vehículos estructurados locales para proyectos o activos, y las estructuras recientes y su recepción por inversionistas; tendencias e innovaciones, con los nuevos ámbitos del financiamiento estructurado como FinTech y crowdfunding para proyectos, la securitización de flujos futuros por ejemplo de tarjetas de crédito o regalías, y el impacto de las tasas de interés y del apetito de los inversionistas institucionales en la demanda por productos estructurados.
12. XI. Inteligencia Estratégica, Liderazgo y Negociación Expositor: Armando Ríos Piter. 3 sesiones, 9 horas. Ser banquero de inversión no es solo dominar números, sino personas, contextos y decisiones complejas. Este módulo cierra el programa integrando las habilidades más demandadas en roles senior: visión estratégica, liderazgo auténtico y técnicas avanzadas de negociación, porque los grandes deals no se cierran solo con modelos, se cierran con presencia, timing y temple. Objetivo de aprendizaje: desarrollar en los participantes las habilidades directivas y estratégicas indispensables para sobresalir en roles de alto nivel dentro del sector financiero. Este módulo final se enfoca en fortalecer la inteligencia estratégica con pensamiento crítico y visión de negocio, las competencias de liderazgo con influencia, manejo de equipos y comunicación efectiva, y las técnicas de negociación necesarias para cerrar acuerdos exitosos. Al concluir, los participantes tendrán un entendimiento claro de cómo liderar organizaciones en entornos complejos y cambiantes, cómo formular y ejecutar estrategias efectivas y cómo negociar de manera óptima defendiendo intereses y a la vez generando valor para todas las partes. Es el complemento humano a la formación técnico financiera de los módulos previos. Temario: liderazgo efectivo, con la pregunta de qué hace a un líder, la definición del propósito personal y organizacional del líder a través del camino del héroe y el retorno al propósito, la diferencia entre grandes líderes individuales y la creación de una cultura de liderazgo en la organización, el modelo V2R de visión, valores y resultados y la esencia del liderazgo auténtico; construcción de equipos de alto desempeño, con las características de los equipos efectivos, la gestión del talento y los estilos de liderazgo situacional; evolución del rol del jefe tradicional al coach, y cómo han cambiado los estilos de dirección en los centros de trabajo modernos enfatizando mentoría y empoderamiento; inteligencia emocional aplicada al liderazgo, con autoconocimiento, manejo de emociones propias y empatía para manejar las de los demás, y desarrollo de la resiliencia ante la presión y la adversidad; liderando el cambio organizacional, comunicando e impulsando transformaciones estratégicas, el líder como agente de cambio y generador de nuevos líderes mediante mentoreo y sucesión, y la identificación de fortalezas únicas en uno mismo y en los colaboradores para potenciarlas; inteligencia estratégica, con qué es la estrategia, cuándo se necesita y para qué sirve, la distinción entre estrategia y táctica y la alineación con la misión corporativa; análisis de paradigmas estratégicos, con los conceptos de océano azul y océano rojo como innovación disruptiva frente a competencia en mercados saturados, y la metáfora de la vaca púrpura como diferenciación extraordinaria; aprendizajes de grandes pensadores estratégicos como Sun Tzu, Clausewitz, Liddell Hart y Maquiavelo, y cómo sus ideas aplican en la estrategia empresarial moderna; modelo V2R aplicado a la estrategia, de la visión a los resultados pasando por la formulación de la ruta estratégica; herramientas de pensamiento estratégico, con análisis de entorno PESTEL, análisis competitivo de las cinco fuerzas de Porter, matrices de portafolio, escenarios y contrafactuales; toma de decisiones estratégicas, con la identificación de sesgos y trampas ocultas al decidir, por qué incluso líderes talentosos pueden tomar malas decisiones y cómo prevenirlo estableciendo procesos de decisión robustos y challenge interno; el nuevo poder y la comunicación en la era moderna, con la manera en que ha cambiado el entorno de negocios en el siglo XXI del control jerárquico o poder de extracción a la colaboración distribuida o poder de creación; la era de la libertad y la conciencia, con consumidores y empleados de mayor autonomía y valores como sostenibilidad y propósito social; el concepto de nuevo poder, con información abundante, hipercomunicación e hiperconectividad, transparencia radical y entornos de incertidumbre amplificada, y la guerra por las narrativas con la importancia de controlar el relato en medios y redes; comunicación estratégica, con las claves de la comunicación interna con equipos y externa con clientes, comunidades e inversores alineada a la causa y esencia de la organización, y la construcción de mensajes auténticos centrados en el propósito; pensamiento exponencial, con nociones de organizaciones exponenciales, marca personal y profesional, propósito masivo transformador y su rol en inspirar equipos; nuevos modelos de organización, de estructuras rígidas a redes ágiles, trabajo en equipo aumentado por inteligencia artificial y cultura de innovación continua, con networking efectivo y colaboración interdisciplinaria como habilidades indispensables; negociación y manejo de conflictos, con los fundamentos de la negociación ganar ganar, entender que toda conversación es una negociación en potencia y aplicar principios de escucha activa, empatía y persuasión en las interacciones diarias; estrategias y tácticas de negociación, con preparación mediante BATNA, concesiones y entendimiento de intereses frente a posiciones, desarrollo de opciones creativas y uso inteligente del tiempo y la información; negociación en contextos de alta presión, por ejemplo el cierre de deals financieros o la resolución de disputas con clientes o reguladores, con manejo de objeciones y técnicas para salir de puntos muertos; aspectos psicológicos, con lenguaje corporal, comunicación asertiva y manejo de emociones en una mesa de negociación; role play, con simulaciones de negociación relevantes al sector financiero como la negociación de términos de una inversión o disputas entre accionistas para poner en práctica las habilidades aprendidas; conclusiones finales, con las características de un negociador eficaz y cómo integrar todas las habilidades de liderazgo, estrategia y negociación para ser un ejecutivo completo en banca de inversión.

Quiénes lo imparten.

Gerardo Vargas Ateca

CFO, Engen Capital

La carrera de Gerardo se ha desempeñado en dos vertientes, primero en distintos puestos en instituciones bancarias y por otro lado como CFO en diversas empresas. En Banca fue Managing Director de Banca de Inversión en BBVA, Director General Adjunto de Banca Corporativa y de Inversión y previo a eso Director General Adjunto de Mercados en BBVA Bancomer. También fue Director General Adjunto de Tesorería en Banca Serfin y Director General de Operadora de Bolsa. En cuanto a su actividad en empresas no bancarias ha sido CFO de Fibra Uno, CFO de Gruma y Director de Tesorería y Financiamiento en Pemex. Actualmente se desempeña como CFO de Engen Capital.

Didier Mena Campos

Financial Professional, Independiente

Didier Mena Campos es un profesional con más de 30 años de experiencia en el sector financiero, especializado en banca de inversión, gestión patrimonial, estrategia financiera y administración de riesgos. Ha ocupado cargos directivos en instituciones financieras nacionales e internacionales, desempeñándose en áreas de finanzas corporativas, mercados de capitales, fusiones y adquisiciones, inclusión financiera y transformación digital. Cuenta con una licenciatura en Economía por el Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM), donde se graduó con honores. Realizó una Maestría en Administración de Empresas (MBA) en Boston University, patrocinado por Bancomer, y ha complementado su formación con programas ejecutivos en Harvard Business School e IPADE. Entre sus posiciones destacadas, fue Vicepresidente de Administración y Finanzas de Banco Santander México (2022-2023), donde estuvo a cargo de operaciones, tecnología, recursos humanos, estrategia y finanzas. Previamente, fue CFO y CIO de Santander México (2016-2022), liderando la estrategia financiera y la relación con inversionistas. También ha sido Managing Director en Credit Suisse, dirigiendo la división de instituciones financieras para América Latina, y ha ocupado roles de liderazgo en otras entidades como Financiera Independencia, Oro Negro y Navix de México. Además de su labor en el sector financiero, ha impartido cursos en el ITAM, participando en programas de educación financiera. También ha sido Co-Chair de la Comisión de Finanzas de la Asociación de Bancos de México y miembro del Latin X and Hispanic Leadership Council de Boston University.

Mariana Garza

Consultora Externa, Intermediarios & Family Offices, Independiente

Mariana Garza es Consultor Externo enfocada en desarrollo de negocio para Intermediarios & Family Offices en México. Tiene 20 años de experiencia en el medio financiero en el área de Desarrollo de Productos y Ventas. Anteriormente, fue Director en el segmento Intermediarios & Family Offices en Compass México, trabajó en Lorant MMS como Asociado de Ventas para Corporativos, en Estrategias de CI Banco como Director en Desarrollo de Producto y de Negocios y en Mexder como bróker de derivados. La mayor parte de su experiencia en el medio financiero fue en BlackRock, en el equipo de Ventas en el Segmento Intermediarios y Family Offices en México. Mariana es Licenciada en Relaciones Internacionales por la Universidad Iberoamericana.

Juan Pablo Medina Mora

Managing Director y Head, J.P. Morgan Asset Management México

Juan Pablo Medina Mora L es Managing Director y Head de J.P. Morgan Asset Management para México, donde es responsable de traer las capacidades globales de inversión para clientes mexicanos, incluyendo Fondos Mutuos, ETFs, SMAs y Asesorías, para Afores, Fondos de Inversión, Corporativos, Bancas Privadas, Aseguradoras y Asesores de Inversiones. Anteriormente, Juan Pablo fue Head del área de Investment Solutions en J.P. Morgan México, donde fue responsable de la generación de estrategias e ideas de inversión, desarrollo, evaluación y ejecución de productos, incluyendo ETFs, Fondos de Inversión y Productos Estructurados, así como optimización de propuestas de asignación de activos. Antes de incorporarse a J.P. Morgan en México, Juan Pablo fue Vicepresidente en Goldman Sachs en Nueva York, donde desarrolló Estrategias de Inversión Sistemáticas que constituyeron los Índices de 4 ETFs de la Familia ALPS / GS, listados en NYSE de Multi-Activos, Mercados Emergentes, Mercados Asiáticos y U.S. Equities (Risk-Adjusted Returns). Juan Pablo fue también Vicepresidente en BlackRock en San Francisco, donde fue responsable de la optimización de los primeros ETFs de Deuda Internacional, de países Desarrollados y Emergentes, incluyendo el iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB) y el iShares International Treasury Bond ETF (IGOV). Juan Pablo diseñó también los primeros ETFs de Deuda Local en México, incluyendo el iShares Mexico S&P/VALMER Mexico UDITRAC y el iShares Mexico Corporate Bond TRAC. Juan Pablo ha colaborado en la estructuración y gestión de 14 ETFs en Estados Unidos y México, durante sus 20 años de carrera profesional. Juan Pablo inició su carrera en ING Bank en el área de Mercados de Deuda y fue becario en el Banco de México. Juan Pablo estudió Matemáticas Aplicadas en el ITAM y tiene una Maestría en Negocios de la Universidad de Stanford. Su tesis de licenciatura sobre Modelos para Seleccionar Carteras Óptimas de Inversión evaluadas contra una Cartera Sombra fue reconocida con el Premio de Investigación ExITAM, con el Premio Mixbaal (ENOAN-MEXSIAM) y con el Premio de Investigación Financiera IMEF. Es co-autor del libro La Industria de Administración de Activos Financieros, incluyendo el capítulo La importancia de los Exchange Traded Funds (ETFs). Actualmente es también Profesor de Asignatura del ITAM.

José María De la Torre

Independent Financial Professional, ex VP Strategy J.P. Morgan, Independiente

El Ing. José María de la Torre Verea nació en la Ciudad de México el 20 de febrero de 1969. Realizó sus estudios universitarios en el Instituto Tecnológico de Monterrey donde obtuvo el título de Ingeniero Industrial y de Sistemas. Continuó su educación en el Massachusetts Institute of Technology (MIT) donde consiguió el título de Maestro en Administración de Empresas con concentración en Ingeniería Financiera. Posteriormente recibió el título de Maestro en Artes de la Yale University por completar satisfactoriamente los estudios de la Maestría en Economía Internacional y para el Desarrollo. Comenzó su carrera profesional en Wall Street trabajando para el banco norteamericano J. P. Morgan en donde alcanzó el puesto de Vicepresidente de Estrategia de Mercados. A su regreso a México comenzó a laborar para la firma holandesa ING Asset Management; en esa empresa fue el responsable de la administración de los fondos de renta fija. Posteriormente fue contratado por BBVA Bancomer en donde se desempeñó hasta 2012. En esa institución ocupó dos puestos relevantes: Director de Estrategia de Mercados para América Latina, y Director de Promoción de Productos Estructurados con Derivados de Acciones e Inversiones Alternativas. En esta última posición participó activamente en las colocaciones de Certificados de Capital de Desarrollo (CECADE) y de Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces (FIBRA). Entre 2012 y 2013, el Ing. de la Torre laboró como Consejero en Inversiones Patrimoniales para la institución norteamericana Citi Private Bank.

Rodrigo Román

Chief Investment Officer y socio, NSC Asesores

Rodrigo es egresado de la licenciatura en Ingeniería Física de la Universidad Iberoamericana, donde fue miembro del equipo investigador de física de partículas y a su vez realizó estudios de finanzas e inversiones. Fue galardonado con Mención Honorífica, el nombramiento más alto de la universidad. Para completar sus estudios en inversiones y finanzas decidió perseguir las designaciones Chartered Financial Analyst (CFA) y Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA), mismas que completó en su primer intento y lo convirtió en CFA Charterholder y CAIA Charterholder. Asimismo está Certificado por la Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles (AMIB) como Asesor en Estrategia de Inversión. Comenzó su carrera profesional en la industria del Oil & Gas como analista, donde se dio cuenta que su pasión eran las finanzas, por lo que en 2015 decidió unirse a NSC Asesores. Actualmente funge como Chief Investment Officer y socio de la compañía NSC Asesores, la empresa de asesoría más antigua del gremio.

Marisol Calderón

Estrategia de Inversión, Banca Patrimonial y Privada, BBVA México

Actuaria de la UNAM cuenta con 14 años de experiencia en el sector financiero en el área de Productos Estructurados. Trabajó 7 años en el área de Estructuración de Productos Derivados de Equity en BBVA Bancomer, participando en el desarrollo del mercado en cuanto al crecimiento del valor de mercado y la incorporación de múltiples payoffs en el mercado mexicano. Desde 2017 se desempeña en el Área de Estrategia de Inversión de la Banca Patrimonial y Privada de BBVA México. Actualmente es la responsable de las Soluciones de Inversión, destacando la estrategia de Productos Estructurados que se distribuyen dentro de la Banca. En el año 2018 obtuvo la certificación Chartered Financial Analyst que otorga el CFA Institute.

Bernardo Prum

CEO y fundador, Creze

Bernardo Prum es CEO y fundador de Creze una fintech enfocada en cerrar la brecha de falta de acceso a crédito para PyMEs en Latam vía una plataforma digital y un modelo de riesgo moderno. Anteriormente ha fundado y fungido como miembro del consejo de empresas como Coru respaldada por inversores como QED, Thiel y Seaya así como Chib. Trabajó en consultoría estratégica en Bain & Co. Trabajó por más de 10 años en proyectos de estrategia, costos y adquisiciones en México, US, Argentina y Japón. Su formación académica en Economía por parte de la Universidad Iberoamericana y una maestría en ingeniería financiera por parte de UC Berkeley. Es autor del libro Finanzas básicas para PyMEs en 100 páginas y estudia para paramédico en sus tiempos libres.

Rodrigo Sánchez

VP Venture Capital, Fondo de Fondos

Rodrigo Sánchez se unió a Fondo de Fondos en 2019 como Vice-presidente de Venture Capital, donde supervisa una cartera de inversiones de capital de riesgo y mezzanine de US$300 millones. Es responsable de identificar oportunidades de inversión en fondos de capital de riesgo y empresas tecnológicas, liderar procesos de inversión, negociar y estructurar acuerdos, monitorear compañías de cartera, identificar oportunidades de salida, participar en juntas directivas y comités de inversión de fondos y compañías de capital de riesgo, construir y mantener relaciones para levantamiento de capital de fondos y la creación de valor a largo plazo, y participar en paneles y conferencias nacionales e internacionales. También ha sido invitado a formar parte de jurados de inversión de diversas instituciones. Antes de unirse a Fondo de Fondos, trabajó durante 6 años en el Departamento de Capital de Riesgo del Banco de Desarrollo de México-NAFIN, donde desarrolló modelos de análisis y valuación así como un sistema de monitoreo de inversiones de capital privado y de riesgo. Rodrigo tiene una licenciatura en Matemáticas Aplicadas y Computación de la UNAM, un diplomado de posgrado en Contabilidad y Finanzas de la Universidad Panamericana y un posgrado en Técnicas Estadísticas y Minería de Datos de la UNAM. También es graduado certificado del Programa de Desarrollo Profesional de Capital Privado Latinoamericano por el MIT. Actualmente, está cursando un MBA en la Escuela de Negocios IPADE.

Cecilia Jiménez

Head of Equity Capital Markets, Santander México

Cecilia Jiménez es actualmente Head de Equity Capital Markets en Santander México, y con 15 años de experiencia en la Banca en México, Chile y España ha ocupado posiciones en distintas áreas, como Asset Management, Equity Research e Investment Banking. Actualmente en su posición de Head of ECM está a cargo de la salida a la Bolsa de empresas Mexicanas, así como el listado de productos estructurados de Private Equity. Adicionalmente, Cecilia es socia fundadora de Mujeres en Finanzas, una fundación sin fines de lucro que promueve la participación y liderazgo de Mujeres en la industria financiera. Cecilia es Ingeniero Comercial de la Universidad Católica de Chile, y cuenta con una Maestría en Finanzas de Universidad de Alcalá de Henares. Está casada hace diez años, y es madre de dos pequeños.

Guillermo Cruz

Cofundador y CEO, Maquia Capital

Guillermo Eduardo Cruz, es un inversionista proactivo con el objetivo principal de apoyar modelos de negocio innovadores y con alto potencial de escalabilidad. Como meta profesional tiene el desarrollar la industria del capital privado de manera importante en nuestro país para poder competir de manera internacional con una industria sustentada y bien desarrollada. Ha sido reconocido como un inversionista a seguir públicamente por varios artículos en la revista Expansión. Guillermo es maestro en finanzas por parte de la Universidad de Harvard con su especialidad en capital privado por parte de Harvard Business School. Además de lo antes mencionado, también cuenta con una especialidad en dirección general por parte de la Universidad de Yale a través de su escuela de negocios Yale School of Management. Estudió su licenciatura en Economía en la Universidad de Texas en Austin con especialidad en administración de negocios por parte de McCombs School of Business. En el ámbito profesional actualmente es socio principal de dos fondos de inversión, Maquia Capital, un fondo de inversiones en agroindustria, y GC Capital, un Venture Capital enfocado en tecnología, ambos sumando un total de 66 millones de dólares en administración. Además Guillermo es socio y Director de Operaciones de dos SPACs listados en Nasdaq, Benessere Capital Acquisition Corporation (NASDAQ:BENEU) con 115 millones de dólares en administración y Maquia Capital Acquisition Corporation (NASDAQ:MAQCU) con 175 millones de dólares en administración. Como última responsabilidad, Guillermo está a cargo de la Dirección General de ACAD y Board Solutions, el cual es el grupo de consultoría en gobierno corporativo más importante del país con más de 600 clientes históricamente, 12 oficinas en la República Mexicana, 3 oficinas en Centroamérica y 2 oficinas en Estados Unidos.

Octavio Calvo

Director de Banca de Inversión, Intercam Casa de Bolsa

Octavio Calvo se unió a Intercam en agosto de 2021 como Head de Banca de Inversión, área en la cual cuenta con más de 35 años de experiencia. Previo a incorporarse a Intercam, fungió como Managing Director de Debt Capital Markets en Banco Santander México de 2011 a 2020, donde era responsable de colocaciones de deuda en los mercados locales e internacionales. También fungió como responsable del área de Fixed Income tanto en BNP Paribas México como en Calyon México. Entre los años de 1994 y 2006, basado en Nueva York, fungió como Director de DCM para Wachovia Securities, Deutsche Bank y Credit Suisse First Boston.

Yamur Muñoz

Head de Debt Capital Markets y Equity Capital Markets, HSBC

Yamur Muñoz es actualmente Head de Debt Capital y Equity Capital Markets en HSBC. Cuenta con más de 25 años de experiencia en la industria de Banca de Inversión y ha participado en más de 200 colocaciones de deuda y capital a lo largo de su carrera. Fue pionero en el tema de colocaciones temáticas ESG en México y es miembro del consejo consultivo de Finanzas Sustentables. Yamur cuenta con una Licenciatura en Economía por el ITAM y un MBA de McCombs School of Business de la Universidad de Texas en Austin.

Xavier De Uriarte

Consejero Independiente y socio, ADN Capital

Xavier De Uriarte es Contador Público por el Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM) y Maestro por la Universidad de Durham en el Reino Unido. Se desempeñó como Country Manager de SURA México y como Director General de Afore SURA México, así como Director General de Afore ING. Fue Vicepresidente de ING Bank, institución en la que ocupó diversas posiciones de alto nivel en México y en Nueva York. Fue Director de Financiamiento Corporativo en GBM/Banco del Atlántico y Vicepresidente de Finanzas Corporativas en Bank of America. Anteriormente fue auditor Senior de PriceWaterhouse. Actualmente es socio de ADN Capital y socio fundador de Visiting Angels. Ha sido catedrático en el ITAM en la materia de mercados e instituciones financieras. Adicionalmente es Consejero Independiente de varias instituciones financieras, entre ellas AFORE Banamex.

Roberto Guzmán

MSc, CFA, Riesgo de Crédito y Estructuración, Hito Servicing

Roberto cuenta con más de 15 años de experiencia en el sector de Financiamiento Estructurado, comenzó su trayectoria en Fitch Ratings en 2006 como parte del equipo de Financiamiento Estructurado en México. A partir de 2010 se desempeñó como Director de dicha área, siendo el responsable de la asignación y monitoreo de calificaciones de más de 140 bonos respaldados por distintos activos; en dicho puesto, también fungió como el autor de las metodologías para calificación de emisiones respaldadas por hipotecas y para la calificación de emisiones respaldadas por crédito al consumo para Latinoamérica. Se unió al equipo de Debt Capital Markets en Scotiabank, teniendo como función principal originar, estructurar y ejecutar bursatilizaciones tanto públicas como privadas. Desde el 2021 forma parte del equipo de Hito Servicing en donde tiene a su cargo actividades de riesgo crédito y estructuración de financiamientos. Es Ingeniero Industrial y de Sistemas por el ITESM Campus Monterrey, cuenta con una Maestría en Estadística Aplicada por el mismo ITESM Monterrey, y desde hace 5 años es CFA charterholder.

Armando Ríos Piter

Experto en Inteligencia Estratégica, Independiente

Es Licenciado en Economía por el Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM, 1993-1997) y Licenciado en Derecho por la Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM, 1992-1997). Cursó la maestría en Seguridad Nacional en la Escuela de Servicio Exterior de la Universidad de Georgetown (2000-2002). Tiene estudios de maestría en Administración Pública por la Escuela de Gobierno John F. Kennedy de la Universidad de Harvard (2002-2003). A lo largo de su carrera se ha especializado en el diseño e implementación de políticas públicas y legislación, basado en un enfoque que combina Estrategia, Inteligencia Social y Negociación. Inició su carrera como asesor del Secretario de Hacienda (1996-1999). Fue Subsecretario de Gobierno para Asuntos Políticos en el estado de Guerrero (1999-2000), Subsecretario Federal de Política Sectorial de la Reforma Agraria (2003-2005), y Secretario de Desarrollo Rural también de su entidad natal. Participó activamente en la conformación del Nuevo Sistema de Pensiones desde la SHCP, así como en las reformas al INFONAVIT en materia de vivienda. Como funcionario en los ámbitos agrario y agropecuario, diseñó e implementó programas de desarrollo para organizaciones campesinas, mujeres y jóvenes en el ámbito rural. El Programa Especial de Seguridad Alimentaria desarrollado por su equipo en los estados de Guerrero, Oaxaca y Chiapas innovó mecanismos de financiamiento, capacitación y organización productiva en zonas de alta marginación del país. Durante su gestión, 125 mil personas salieron de la pobreza alimentaria en Guerrero. En el ámbito legislativo ha sido Diputado Federal (2009-2012) y Senador de la República (2012-2017). Como legislador en ambas cámaras ha sido miembro de las Comisiones de Hacienda, Presupuesto, Finanzas Públicas, Comercio, Competitividad, Turismo, Gobernación, Puntos Constitucionales, Justicia y Anticorrupción. Como Diputado Federal fue Presidente de la Junta de Coordinación Política, órgano de gobierno de la cámara baja, y presidente de la Comisión de Población en el Senado. Durante las LXII y LXIII Legislaturas participó en la discusión, revisión y elaboración de iniciativas relacionadas con la Ley de Telecomunicaciones, la Ley de Competencia Económica y la Ley de Transparencia, así como en la Reforma Anticorrupción, la Reforma Fiscal, la Reforma Financiera, la Reforma Educativa y la Reforma Política. Entre 2016 y 2017 fue Diputado integrante de la Asamblea encargada de redactar la Constitución de la Ciudad de México, donde fue presidente de la Comisión de Buen Gobierno, Combate a la Corrupción y Régimen de Responsabilidades de los Servidores Públicos. En enero de 2017, desde el Senado de la República, conformó el movimiento binacional Operación Monarca en pro de la defensa de los mexicanos migrantes en Estados Unidos. Bajo su liderazgo se modificó la Ley de Educación que permite la regularización de los planes de estudio en beneficio de los jóvenes llamados Dreamers en nuestro país. Como actividad filantrópica se dedica a la protección del Jaguar en los bosques y selvas de México.

Ficha del programa.

Programa ejecutivo de Private Wealth Management Institute en formato Híbrido. Regístrate y recibe el temario completo por correo; un asesor te contacta el mismo día.